O que são Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), Fundos de Investimento no Exterior e os novos produtos que muito se ouve falar, os COEs (Certificado de Operação Estruturada)?
Não quero parecer chato e nem redundante (com certeza só serei para quem leu o anterior), mas para começar a leitura desta matéria é importante que você tenha lido a Parte 1 e 2 publicada por mim em Junho e Julho passado. Não apenas por ser importante, mas por ser a continuidade de um raciocínio feito para esclarecer as dúvidas mais básicas sobre os principais produtos de investimentos do mercado.
Nos artigos anteriores, passamos por algumas taxas e índices que são parâmetros de desempenho para o mercado e também falamos de títulos públicos (Tesouro direto), títulos privados (CDBs, Debentures, LCA, LCI, etc) e quase todos os tipos de Fundos de Investimentos (DI, RF, FIM, FIA). Hoje falaremos de outros 2 tipos de Fundos de Investimentos mais específicos e de uma nova operação no mercado que tem atraído muitos investidores, tanto conservadores quanto arrojados. Faço questão de replicar novamente a pergunta e a resposta a seguir pois tenho convicção que todo investidor precisa saber isso na ponta da língua.
O que significa utilizar taxas e índices como referência de desempenho?
Aqui estamos falando daquela palavra muito utilizada no mundo dos investimentos, o famoso “Benchmark”. Vocês já devem ter escutado o seu assessor dizer: “Este CDB rende 110% do CDI”. Pois bem, se o CDI hoje está próximo de 6,5% ao ano, você chegará a conclusão que este CDB renderá perto de 7,1% ao ano (considerando que o CDI permaneça estável em 12 meses). Isso significa que, este CDB, utiliza como “Benchmark” ou “referência de mercado”, o CDI. Mas o que é um CDB Igor? Favor voltar a Parte 1. (Risos)
O que é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII)?
O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em ativos relacionados ao mercado imobiliário. Cabe ao administrador, uma instituição financeira específica, constituir o fundo e realizar o processo de captação de recursos junto aos investidores através da venda de cotas.
Os recursos captados na venda das cotas poderão ser utilizados para a aquisição de imóveis rurais ou urbanos, construídos ou em construção, destinados a fins comerciais ou residenciais, bem como para a aquisição de títulos e valores mobiliários ligados ao setor imobiliário, tais como cotas de outros FIIs, Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), ações de companhias do setor imobiliário etc. Com a aquisição dos imóveis, o fundo obterá renda com sua locação, venda ou arrendamento.
Os rendimentos auferidos pelo FII são distribuídos periodicamente aos seus cotistas. A negociação dos FIIs ocorre na Bolsa como uma ação, você pode comprar cotas ao preço de mercado e vende-las da mesma forma. É uma ótima forma de obter uma renda mensal extra com a distribuição de lucros obtidas por esses fundos. É como receber um aluguel mensal sem ter um imóvel. Mas assim como ter um imóvel você também fica exposto ao valor de mercado do FII. Vejam na ilustração um resumo do que foi dito:
O que é um Fundo de Investimento no Exterior (FIE)?
Você sabia que pode investir no exterior através de alguns Fundos de Investimento no Exterior? É como aplicar em um fundo qualquer do Brasil. As grandes corretoras e distribuidoras de fundos possuem diversos fundos de investimento no exterior para você poder diversificar seus investimentos e principalmente se proteger de uma disparada do dólar ou da inflação aqui no Brasil. Os FIEs são fundos multimercados. O que os diferencia é que caso o fundo observe as condições previstas na regulamentação e inclua em sua denominação o sufixo ”Fundos de Investimento no Exterior”, este tipo de investimento possui apenas a limitação de não investir mais de 67% do seu patrimônio líquido em ativos no exterior, enquanto os fundos sem essa denominação podem investir no máximo 20% do seu patrimônio no exterior.
O que é um Certificado de Operação Estruturada (COE)?
COE significa Certificado de Operações Estruturadas e é um investimento, ainda novo no mercado brasileiro, que une produtos da Renda Fixa e Renda Variável. O título é uma versão brasileira das Notas Estruturadas, muito comuns nos Estados Unidos e Europa, e é uma ótima forma de diversificar correndo poucos riscos. O COE é estruturado com base em cenários de ganhos e perdas e é montado através da combinação de um título de crédito emitido por uma instituição financeira com estratégias em derivativos. A emissão desse instrumento poderá ser feita em duas modalidades: Valor Nominal Protegido, quando há garantia do valor principal investido e Valor Nominal em Risco, quando há possibilidade de perda até o limite do capital investido. As vantagens dos COEs são a de internacionalização sem a necessidade de enviar recursos ao exterior e possibilidade de customização por parte do investidor, respeitando os requisitos mínimos exigidos pelo emissor.
Queridos clientes, encerro aqui essa trilogia no mundo dos investimentos esperando de coração que vocês possam ter aprendido um pouco sobre os diversos produtos que este vasto mercado tem a vos oferecer!
Até a próxima!
Forte Abraço, Igor Cruvinel Diretor Concierge de Investimentos na Doc Concierge
